NAVER(주) 2021년 사업보고서 종합 정리

기준: 사업보고서 (2021.12) / 접수번호 20220304000687 / 접수일 2022-03-04
본 정리는 공시 원문에 기재된 사항만을 근거로 하며, 공시 원문에 없는 수치·추정은 기재하지 않습니다.

1. 회사 개요 및 지배구조 변화

1-1. 회사 일반 현황

1-2. 상장 및 분할 이력

• 2002년 10월 29일: 코스닥시장(KOSDAQ) 상장
• 2008년 11월 28일: 유가증권시장(KOSPI) 이전 상장
• 2013년 8월 1일(분할기일): 한게임 사업부문을 인적분할
• 존속법인: 네이버 (구 엔에이치엔)
• 신설법인: 엔에이치엔엔터테인먼트
• 2013년 8월 29일: 존속/신설법인 모두 KOSPI 변경/재상장

1-3. 사명 및 지배구조 주요 변동

※ 분할의 방식: 네이버페이·엔스토어·웹툰 모두 상법 §530의2~§530의12에 따른 단순·물적분할

1-4. 자본금 변동

• 2018-10-11: 액면가 500원 → 100원, 1주 → 5주 분할
• 2020-02: 자기주식 550,000주 소각
• 2021-11: 자기주식 214,310주 소각
• 상법 §343①에 근거한 소각으로, 최근 5년간 자본금 변동은 없음 (공시 원문 기준)

1-5. 주요 종속회사 및 지분율(연결실체, 당기말 기준 발췌)

주석:
- (*1) 연결실체지분율은 연결회사가 보유한(전기말은 매각예정으로 분류된 법인 포함) 지분율을 합산한 의결권 있는 주식 기준
- (*2) 당기 중 청산
- (*3) 스마트 스프링펀드: 종속기업 스프링캠프가 업무집행사원(General Partner)으로서 투자의사결정에 유의적 영향력 행사 가능 → 50% 미만 지분율이나 종속기업으로 분류
- (*4) 소프트뱅크와의 경영통합에 따라 전기 매각예정자산 분류, 당기 중 지배구조 개편으로 연결대상 제외
- (*5) 전기말까지 종속기업이었던 LINE이 경영통합 결과 A-Holdings로 사명변경, 기존 사업부·투자주식은 A-Holdings의 종속기업 LINE corp으로 이전
- (*6) 당기 중 지분율 하락으로 종속기업 → 관계기업 및 공동기업으로 분류
- (*8) 당기 중 회사에 합병 (서치솔루션)

1-6. 신용평가

당사는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행 등과 관련하여 신용평가 전문기관의 신용평가를 받았습니다 (공시 원문에서는 표 일부가 누락되어 있어 평가일·평가결과 수치는 공시 원문에서 확인되지 않음).

1-7. ESG 거버넌스

• 2020-10: 이사회 산하 ESG위원회 신설 (CEO + 외부독립이사 3인)
• 2020-12: CFO 산하 Green Impact팀 신설 (전담조직)
• 2021-02: Environment팀 신설 ('2040 Carbon Negative' 구체화)
• 2021-07: 환경경영시스템 도입, ISO 14001 인증 취득
• 2021-03 및 2021-05: 국내 테크·인터넷 기업 최초 8억 달러 규모 외화 ESG채권(Sustainability Bond) 발행
• 2021-08: ISO 37001(Anti-Bribery Management System) 인증 취득
• 평가결과(2021): MSCI AAA(Leader), KCGS 종합평가 A+, KCGS 지배구조 A+(2년 연속)

2. 사업 모델 및 주요 제품/서비스

네이버 및 종속회사는 사업부문을 서치플랫폼 / 커머스 / 핀테크 / 콘텐츠 / 클라우드 5개로 구분합니다 (단, 영업부문은 단일 영업부문으로 구성되어 있어 부문별 자산·부채·자본을 별도 구분하지 않음).

2-1. 서치플랫폼

• 구성: 검색 광고 + 디스플레이 광고
• 검색: 네이버를 통한 이용자 정보탐색 수요를 비즈니스와 연결. AI 기술 활용 검색 고도화, 카테고리 확대
• 디스플레이: 광고주의 상업적 메시지를 사용자에게 노출. 성과형 광고 등 신규 상품 출시, 디스플레이 플랫폼 고도화
• 회사의 강점: No.1 검색 플랫폼, 장기간 축적 데이터를 통한 맞춤형 결과, 네이버페이·스마트스토어·네이버지도 등 다양한 연계 서비스, 광고 자동화·최적화 기능

2-2. 커머스

• 구성: 쇼핑검색, 쇼핑수수료, 쇼핑 관련 디스플레이 광고, 멤버십 매출
• 주요 서비스: 플러스멤버십, 브랜드스토어, 쇼핑라이브, 장보기
• 인프라: 데이터 기반 풀필먼트 플랫폼, CJ대한통운 제휴, 신세계/이마트 제휴
• 스마트스토어: 2014년 출시, 소상공인 온라인쇼핑몰 구축 플랫폼
• 쇼핑윈도: 백화점 → 장보기까지 오프라인 상품군 이커머스 전환 선도
• 비스 어드바이저: 판매 데이터 분석 도구
• 톡톡: 판매자-소비자간 메신저 서비스
• NFA: 온라인 풀필먼트 데이터 플랫폼
• 이력: 2001년 네이버쇼핑 출범, 2012년 모바일 웹(구 지식쇼핑) 출시, 2014년 스토어팜(현 스마트스토어) 출시, 2014년 쇼핑윈도 출시

2-3. 핀테크 (네이버파이낸셜)

• 구성: 네이버페이 + 디지털금융 서비스
• 2019-11-01: 네이버파이낸셜 설립(네이버페이 사업부문 분할)
• 결제: 오프라인 포인트 QR 결제, 후불결제, 빠른정산, 스마트스토어 판매자 대출
• SME·씬파일러 대상 핀테크 본격 제공
• 2021-01: 본인신용정보관리업(마이데이터) 본인가 취득 → '내자산' 서비스 확장
• 2021-07-31: 주문관리서비스 수수료율 매출 규모 기준 단일화
• 2021-08: 네이버페이앱 출시 (네이버앱과 독립)
• 2021-09: 대출상품 판매대리·중개업 1호 사업자 등록(금감원)
• 2021-12: 신용카드결제 기능 탑재 → 오프라인 결제 편의성 증대
• 인증: ISMS, PCI DSS, ISO/IEC 27001 취득

2-4. 콘텐츠 (스노우, WEBTOON Entertainment, 네이버제트 등)

운영 서비스: 웹툰, 웹소설, 뮤직(VIBE), V LIVE, 스노우, 제페토

웹툰/웹소설:
- 2015-02: 네이버웹툰 사내 독립기업(CIC) 시작
- 2017-05: 네이버웹툰(주) 분사
- 2020: 일본 LINE Digital Frontier 인수 → WEBTOON Entertainment로 본사 이전(미국)
- 2021-05-10: Wattpad Corporation 인수 완료
- 인수 주식 수: 248,510,131주(100%)
- 인수금액: 6,848억원 (자사주 1,769억 + 현금 5,079억)
- 계약체결: 2021-01-19
- 2021-06: '왓패드 웹툰 스튜디오' 설립 (웹툰 스튜디오 + 왓패드 스튜디오 통합, 15개국 8개 언어로 110여개 프로젝트 진행)
- 2021-2분기 기준: 전세계 75만명 아마추어 크리에이터, 누적 130만편
- 누적 스마트스토어 창업(2021까지): 49만
- 글로벌 다운로드/수익 랭킹: Google Play Store Comics 카테고리 100여개국 수위권(네이버웹툰)
- 글로벌 서비스 구성: 네이버웹툰(한국) – LINE Manga(일본) – WEBTOON(미국/유럽) – LINE WEBTOON(동남아)
- 운영 IP 서비스: 네이버 시리즈, 네이버 시리즈온, 문피아 인수(웹소설 콘텐츠 강화)
- 왓패드: 월 사용자 9천만명

뮤직(VIBE):
- 2021년 연말 유료 구독자 약 60만명(2016-07 네이버뮤직 최대 37만명 초과)
- 동종 앱 최초 '파티룸' 서비스 론칭
- VIBE 멤버십으로 네이버 전체 서비스 연계

스노우(카메라) / 네이버제트(제페토):
- 스노우: 2016-08 캠프모바일 카메라 사업부 분할, 2017-05 라인플러스 카메라 사업부 분할합병
- 스노우 카메라 전세계 월간 1.8억명 이용
- 제페토: 2018-09 론칭, 전세계 2.6억명 이용 (Z세대 아바타 서비스)
- 수익: 카메라 광고, 제페토 인앱결제(가상재화, 의류·제스처 등 아이템)
- 잠재 경쟁자: Roblox (메타버스)

2-5. 클라우드 (네이버클라우드, 웍스모바일)

• 네이버클라우드: 2017-04-17부터 네이버 클라우드 플랫폼 제공
• 2021-12 기준 18개 상품 카테고리, 202개 클라우드 서비스
• 영역: IaaS / PaaS / SaaS / Public·Private·Hybrid 모두 제공
• NeuroCloud: Hybrid Cloud 구성 서비스
• 보안: CSA Star Gold 등급
• 주요 서비스: 네이버웍스(구 LINE WORKS) 국내 확대, 버티컬 서비스, 금융·공공·의료 전용 클라우드
• 웍스모바일(NAVER WORKS, 구 LINE WORKS):
• 일본 디자인상 '2021 굿디자인어워드' 모바일 애플리케이션 및 소프트웨어 부분 수상 (2019 '브랜드 디자인'에 이어 두 번째)
• 2021-12 기준 글로벌 도입 기업 35만개사 이상, 이용자 400만명 이상

2-6. 미래 기술

• 인공지능, 로보틱스, 모빌리티 등 지속 연구개발
• 네이버랩스: 생활환경지능 기술 연구·개발
• 신사옥 '1784': 2021 완공, LEED 플래티넘·건축물 에너지효율등급 1+ 기준 설계, 로봇-자율주행-AI-클라우드 융합 '테크 컨버전스 빌딩'
• 제페토: 메타버스 시장 (PwC: 2025년 1,764억 달러 → 2030년 15,429억 달러 전망)
• 데이터센터 '각 춘천': 2013-06 오픈, LEED 뉴컨스트럭션 2009 데이터센터 최초 '플래티넘', AMU·NAMU 자연 냉각, 2021 기준 PUE 1.1

3. 매출·수주·부문별 매출

3-1. 서비스별 영업현황(누적)

※ 공시 원문에는 '서치플랫폼' 외 다른 서비스별 매출이 표 형태로 명시되어 있지 않으며, "각 사업부문의 시장 여건 및 영업의 개황 등" 섹션 참고 안내만 있습니다. 따라서 본 정리는 공시 원문에 명시된 수치만을 기재합니다.

3-2. 연결 손익요약

주요 사항: 종속회사 LINE과 Z홀딩스의 경영통합으로 LINE사업을 중단영업으로 분류 → 제22기부터 이전 3개년 연결포괄손익계산서 재작성, 관련 자산·부채는 제22기 연결재무상태표 상 유동 내 매각예정자산·부채로 분류

3-3. 별도 손익요약

3-4. 판매경로·방법·전략

(1) 판매경로
- 서치플랫폼 & 커머스
- 직접 판매: 광고주/파트너사 직접 영업
- 온라인 판매: 광고주/파트너사 온라인 직접 상품 구매·관리
- 대행사 판매: 외부 대행사 통한 텔레마케팅·직접 판매
- 핀테크: 각 서비스에 맞는 판매 경로 활용
- 클라우드: 직접·온라인·대행사(외부 파트너사) 판매
- 콘텐츠서비스: 이용자 직접 구매(온라인 판매)

(2) 판매방법: 기본적으로 네이버 및 해당 서비스에서 이용자 직접 신청·구매. 검색·광고·커머스·클라우드는 대행사/파트너사 영업 병행.

(3) 판매전략 5대 축:
1) 다양한 신규 서비스 출시
2) 지속적인 서비스 업그레이드 → 이용자 경험 개선
3) 다양한 콘텐츠 확보 및 투자 → 경쟁력 강화
4) 글로벌 시장 확대
5) 효율적·체계적 영업 관리

4. 원가·마진·R&D·인력

4-1. 원가 및 마인 관련 공시 사항

• 영업비용(연결): 5,492,122백만원(2021) / 4,088,803백만원(2020) / 3,201,214백만원(2019)
• 영업이익률(2021, 계속영업 기준): 1,325,478 / 6,817,600 ≈ 19.4% (계산치, 공시 원문 기준)
• 영업비용 세부 항목은 '주석 24'에 따로 기재되어 있으나 본 발췌문에는 직접 표기되어 있지 않음

4-2. 시설투자 (CapEx)

주요 투자 대상: 춘천 및 클라우드 데이터센터, 업무공간 추가 확보를 위한 토지·건물, 서버 등

4-3. 기술 및 콘텐츠 투자

• 2021년 4분기 투자 집행금액: 5,330억 원
• 투자 대상: 이북재팬, 로커스, 티빙 등 국내외 콘텐츠, 북미·중국·동남아 주요 펀드

4-4. R&D

(1) 조직: 각 사업별로 하나의 조직 내에서 연구·개발 기능을 모두 수행하는 구조. 사업조직 내 연구·개발 활동 기능 포함 (별도 R&D 조직 이미지 첨부됨).

(2) 연구개발비

(주) 연구개발비/영업수익 비율 = 연구개발비용계 ÷ 당기영업수익 × 100 (공시 원문 표기)

(3) 연구개발 실적(요약)

※ 상세 현황은 '상세표-4. 연구개발실적(상세)' 참조 안내 (본 발췌문에는 미포함)

4-5. 인재·보상

• 19년(2019년)부터 재직 1년 이상 전직원 대상 스톡옵션 지급
• 2021년: 3년간 스톡그랜트 지급 결정
• 조직문화 개선: 전 임직원 대상 설문조사, 신규 경영진 후보 내정 및 경영체계 개편 진행
• 2021-하반기: ILO·UN 글로벌 인권경영 가이드라인 및 선진사 인권정책 참고 → 네이버의 10대 인권지침 정의, CEO 직속 인권전담조직 신설 추진
• 사내 행사: 연단, 컴패니언데이, 코드데이 등 주기적 진행
• 윤리 채널: 'Knock' (제보채널), 'With U' (성희롱/괴롭힘 상담·제보채널)

4-6. 지적재산권 (2021년 말)

권리 근거: 특허법 §94(독점적 실시권), 상표법 §89(독점적 사용권), 디자인보호법 §92(독점적 실시권)

5. 리스크·소송·규제·임상/허가

5-1. 시장위험

(1) 외환위험: 미국 달러화, 일본 엔화, 유로화 환율 변동 위험에 노출. 보고기간 말 주요 외화 노출(일부):
- 매출채권및기타채권
- 미국 달러화: 5,215,957천원
- 일본 엔화: 93,735,665천원 / 9,628,014천원
- 유럽 유로화: 307천원 / 306,080천원
- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산: 39,835,090 / 10,867,566 / 111,352,049 / 111,228,239
- 당기손익-공정가치 측정 금융자산: 1,134,944,791 / 733,088,041 / 79,735,266 / 21,982,914 / 2,207,662 / 80,916,694 / 163,629 / 16,869,417 / 47,654,899
- 기타유동자산: 514,163
- 금융부채(매입채무및기타채무 등)도 외화 노출

(2) 가격위험: 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 내 지분증권의 가격위험에 노출. 각국 주가지수 5% 변동 시 세후이익·자본 영향 분석 (공시 원문 표 일부 누락). 당기손익-공정가치 지분증권 → 세후이익·자본 영향, 기타포괄손익-공정가치 지분증권 → 자본 영향.

(3) 이자율위험: 변동금리부 예금·차입금에서 발생. 국내외 금리동향 모니터링, 대응방안 수립, 단기차입금과 예금 적절 운영. 이자율 10bp 변동 시 세후이익·자본 영향 분석 (공시 원문 표 일부 누락).

5-2. 신용위험

• 적용 모형: 기대신용손실 모형 (상각후원가 매출채권·미수금·계약자산, 상각후원가 기타금융자산, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 리스채권)
• 현금성자산·리스채권은 손상 규정 적용대상이지만 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않음

매출채권 및 미수금 손실충당금(가중평균 손실률)

매출채권 및 미수금 손실충당금 변동

(*1) 중단영업 관련 금액 포함 / (*2) 연결범위 변동 증감 포함

상각후원가 기타금융자산(정기예금 등)

(*1) 중단영업 관련 증가액 포함 (제23기 1,322백만원, 전기 19,680백만원)

기타포괄손익-공정가치 채무상품(회사채) 손실충당금

→ 모두 신용위험 낮은 것으로 판단, 12개월 기대신용손실로 인식

대손상각비(손상 관련)

(중단영업 분류 금액: 2,739백만원 / 23,515백만원 포함)

5-3. 유동성위험

• 모니터링: 자금조달 계획, 약정 준수, 목표재무비율, 통화 관련 외부 법규·법률
• 차입금 약정 한도: 1,750,998백만원 + 161,500백만엔
• 유동성 위험 분석 (일부): 106,975,078백만원, 217,180,662백만원, 508,994,105백만원, 1,334,976,045백만원 등 (당기손익-공정가치 측정 금융부채·기타유동부채 등)

부채비율(연결)

5-4. 자본관리

• 목표: 건전한 자본구조 유지
• 지표: 부채비율 (총부채/총자본, 재무제표 금액 기준)

5-5. 파생상품

• 이자율스왑: 종속회사가 우리은행과 계약. 평가이익/평가손실: 0 (기준일 2021-12-31)
• 상환전환우선주: 평가손익 98,295천원(평가이익) / 386,482천원(평가손실)
• CD(91일) + 1.01% 등 약정 조건 일부 (공시 원문 표 일부 누락)

5-6. 풋옵션·콜옵션·풋백옵션

• 풋옵션(매수청구권): 종속회사 보유 지분증권(사이냅소프트, 버킷플레이스, 콘텐츠퍼스트 등) 관련, 계약/법률 위반 시 투자자가 매도자에게 매각 행사 가능. 매수청구권 관련 지분증권 → 당기손익공정가치금융자산·기타포괄손익공정가치금융자산·관계기업투자주식 분류, 당기말 연결재무제표상 풋옵션 장부가액 0원
• 콜옵션(매도청구권): 전략적 사업제휴 강화 목적 자기주식 상호교환으로 취득한 지분증권(미래에셋증권, CJ대한통운, 스튜디오드래곤, CJ ENM, 이마트, 신세계인터내셔날 등) 관련. 기타포괄손익공정가치금융자산 분류, 콜옵션 장부가액 0원
• 우선매수권·동반매도청구권: Carousell Pte Ltd, 제이플미디어, 에이투지, SMEJ 투자주식 등 관계기업·공동기업 투자주식 관련 계약 체결

5-7. 규제 환경

당사는 다음 법령 적용을 받습니다:
- 전기통신사업법 (부가통신사업자)
- 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 (정보통신서비스제공자)
- 저작권법 (온라인서비스제공자)
- 개인정보보호법
- 청소년보호법
- 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률
- 언론중재 및 피해구제 등에 관한 법률
- 전자서명 및 전자거래 기본법
- 음악산업진흥에 관한 법률
- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률
- 표시광고의 공정화에 관한 법률
- 약관의 규제에 관한 법률
- 위치정보의 보호 및 이용 등에 관한 법률
- 전자금융거래법 (네이버파이낸셜 등)

한국인터넷자율정책기구(KISO) 회원사로 자동완성어·연관검색어 서비스 검증위원회 운영, 임시조치 및 검색어 관련 정책 통일

5-8. 소송·규제 리스크 관련 공시

• 본 발췌문에는 구체적 소송(원고·피고·청구금액 등) 내역은 기재되어 있지 않으며, 상세는 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 참고 안내만 있음
• ESG: 2021-03 ESG위원회에서 컴플라이언스 전담 조직·운영 체계 수립 결정, 공정거래 자율준수 편람 제작·공개, 부서별 위험평가·사전 업무 협의체계 점검·교육 진행 예정

5-9. 임상·의료 관련(공시 원문 내 식별 가능한 사항)

• LINE Healthcare: 원격 의료 서비스업
• 그 외 별도의 임상/허가 관련 상세 내역은 본 발췌문에 미기재

6. 자회사·관계사·투자

6-1. 인수·합병·분할 요약

6-2. 관계기업·공동기업·전략적 파트너십

• 라인-Z홀딩스 경영통합으로 소프트뱅크·Z홀딩스와 일본 시장 사업기회 확대
• 2020-10: CJ대한통운, CJ ENM, 스튜디오드래곤과 자사주 교환 및 전략적 파트너십
• 2021-03: 신세계, 이마트와 자사주 교환 및 전략적 파트너십
• 2021-08: 카페24와 지분 교환
• 왓패드 스튜디오 통합(2021-06), 문피아 인수(웹소설)
• 관계기업·공동기업 투자(연결재무상태표): 20,090,304,016,842원(당기) / 1,199,425,686,734원(전기) / 1,558,268,184,714원(전전기)
  → 전기 대비 관계기업투자 대규모 증가 (라인의 Z홀딩스 지분법 반영 등 영향)

6-3. 펀드·콘텐츠 투자 (2021-4분기)

• 투자 집행금액: 5,330억 원
• 대상: 이북재팬, 로커스, 티빙 등 국내외 콘텐츠, 북미·중국·동남아 주요 펀드

6-4. 주요 종속기업 요약 재무정보(제23기 일부, 단위: 백만원)

※ 공시 원문에서 일부 발췌 가능한 표만 정리. 드라마앤컴퍼니, A-Holdings(구, LINE), myBridge, 라인플러스, LINE SOUTHEAST ASIA, LFG HOLDINGS, LINE Ventures, LINE Fukuoka, Gatebox, LINE Growth Technology, LINE Conomi, LINE TICKET, Next Library, LINE Pay, LINE Financial, LINE Ventures Global, LINE Ventures Japan, LVC, LINE Healthcare, LINE Business Support, HOP, LINE TECHNOLOGY VIETNAM, LINE Split Preparation, DEMAE-CAN, SATSUMAEBISUDO, 라인업, 라인스튜디오, 라인플레이, 네무스텍, 그레이해쉬, LINE Euro-Americas, LINE Digital Technology (Shanghai), LINE Taiwan, LINE Company (Thailand), PT. LINE PLUS INDONESIA, Beijing Wangzhongwanda Technology, SHINEWANT TECHNOLOGY, JDW, JDW Taxi, LINE VIETNAM JSC, LINE Investment Technologies, 라인프렌즈, 마크티, LINE Friends Japan, LINE Friends, LINE Friends Taiwan, LINE Friends(Shanghai) Commercial Trade, 라인비즈플 등 다수 종속기업이 연결대상이나, 본 발췌문에는 일부 표만 수록됨

6-5. 현금흐름 주요 항목(연결, 일부)

※ 단위: 백만원 (원문 기준). 일부 항목은 원문 표기 그대로

7. 전년(2020) 대비 핵심 변화 (2021년, Bullet)

7-1. 지배구조·조직

• 2021-03-01: 라인-Z홀딩스 경영통합 완료 → LINE 실적 연결 제외 및 중단영업 분류, 과거 3개년 연결포괄손익계산서 재작성
• 2021-10-14: 종속회사 서치솔루션 흡수합병 (경영효율성 제고)
• 2020-08 사명변경(네이버웹툰 → 네이버웹툰컴퍼니), 2020-10 사명변경(네이버비즈니스플랫폼 → 네이버클라우드)의 효과 지속
• 2021-11: 자기주식 214,310주 소각 (2020-02 550,000주 소직에 이어)

7-2. 재무·매출

• 연결 영업수익: 5,304,146백만원(2020) → 6,817,600백만원(2021), +28.5%
• 연결 영업이익: 1,215,342백만원 → 1,325,478백만원, +9.1%
• 연결 계속영업순이익: 1,141,024백만원 → 1,477,731백만원, +29.5%
• 중단영업순이익: (296,027)백만원 → 14,999,895백만원 (라인 처분에 따른 회계상 이익)
• 당기순이익: 844,997백만원 → 16,477,626백만원 (중단영업 효과 반영)
• 서치플랫폼 매출: 3,290,489백만원(2021), 비중 48.3% (2020 세부 수치 미기재)
• 지분법손익: 115,554백만원 → 544,701백만원 (Z홀딩스 지분법 반영 등)

7-3. R&D 투자

• 연결 R&D 비용: 1,332,118백만원(2020) → 1,655,051백만원(2021), +24.2%
• 별도 R&D 비용: 526,350백만원 → 629,620백만원, +19.6%
• R&D/매출 비율(연결): 25.11% → 24.28%, (별도): 12.75% → 12.55%

7-4. 글로벌 투자·인수

• 2021-05-10: Wattpad Corporation 100% 인수 완료 (6,848억원, 자사주 1,769억+현금 5,079억)
• 2021-06: '왓패드 웹툰 스튜디오' 설립 (15개국 8개 언어, 110여개 프로젝트)
• 2021-08: 하이브 자회사 위버스컴퍼니 49% 지분 취득 계약(4,119억원) → 2022-03-02 완료 예정
• 2021-03/05: 8억 달러 외화 ESG채권(Sustainability Bond) 발행 (국내 테크·인터넷 기업 최초)

7-5. 핀테크·규제·인증

• 2021-01: 마이데이터 본인가(금융당국) → '내자산' 서비스 확장
• 2021-07-31: 주문관리서비스 수수료율 매출 규모 기준 단일화
• 2021-08: 네이버페이앱 출시 (네이버앱과 분리)
• 2021-09: 대출상품 판매대리·중개업 1호 사업자 등록
• 2021-12: 신용카드결제 기능 탑재
• 인증: ISMS, PCI DSS, ISO/IEC 27001 취득

7-6. ESG·친환경

• 2021-02: Environment팀 신설
• 2021-07: ISO 14001 인증
• 2021-08: ISO 37001(Anti-Bribery Management System) 인증
• 평가: MSCI AAA(Leader), KCGS 종합평가 A+, KCGS 지배구조 A+(2년 연속)
• 신사옥 '1784' 2021 완공 (LEED 플래티넘, 에너지효율 1+)
• RE100 전환 로드맵 수립, 재생에너지 전환 본격 실행 계획
• '2040 Carbon Negative' 추진
• 친환경 봉투 40만장, 아이스팩 6만개 추가 지원(2021-상반기)
• 곤지암센터: 100% 친환경 종이 포장재 도입 (2021-06-21~)
• 군포센터: 친환경 스마트 패키징 솔루션(박스 자동 추천·제작, 종이 완충재 자동 투입)
• 2021-06: 스마트스토어 환경표지 인증정보 제공 개시
• 2021-12: 환경부 민관 협의체 'ESG-녹색소비 얼라이언스' 참여

7-7. 콘텐츠·커머스

• 왓패드 인수 효과: 2021-05 이후 시너지 추진
• V LIVE → 위버스컴퍼니와의 통합 플랫폼 출시 계획 (2022 내)
• 누적 스마트스토어 창업 49만개(2021)
• VIBE 유료 구독자 약 60만명(2021 연말)
• 제페토 전세계 2.6억명, 스노우 카메라 1.8억명

7-8. 자본·자본금

• 자본금 변동 없음 (최근 5년간)
• 자기주식 소각: 550,000주(2020-02) + 214,310주(2021-11)

7-9. 기타

• 2018-10-11 주식분할(액면 500원→100원, 1주→5주) 효과 지속
• 2021 자본금 변동은 없으나 자기주식 소각으로 유통주식수 감소
• 2020-10: 네이버웹툰컴퍼니 / 네이버클라우드 사명변경 효과
• 2021-3Q: NAVER Pay 앱 분리 출시 등 디지털 금융 경험 개선

8. 사업부문 시장 여건 (원문 발췌)

8-1. 온라인 광고 시장 (서치플랫폼)

• 한국방송광고진흥공사(2021): 2020년 온라인광고가 국내 전체 광고시장의 약 53% 차지 (50% 돌파)
• 2021년 온라인 광고비: 약 9.3조원, 전년 대비 +23.3%
• 모바일 광고: 약 7.3조원, 온라인 광고의 78.6%, 전년 대비 +28.3%
• PC 광고: 약 2.0조원 수준 지속
• 글로벌 시장(eMarketer, 2021-10): 2019년 광고시장 비중 50% 돌파, 2021년 약 63% 비중, 약 4,917억 달러, +29.1%, 2022년 5천억 달러 이상 전망
• 국내 시장: 2021년 약 9.3조원, +23.3%, 2022년 10조원 돌파 전망

8-2. 이커머스 (커머스)

• 통계청: 소매판매액 중 온라인쇼핑 비중 2019년 21.5% → 2021년 28.7%
• (경상금액, 억원, %): 2019/2020/2021(E) 기준 소매판매액(A), 26.7% → 28.7%로 비중 상승
• 모바일 쇼핑, 오픈마켓, 소셜커머스 성장, 팬데믹으로 비대면 일상화

8-3. 핀테크

• 한국은행: 2020년 간편결제 일평균 이용금액 4,492억원(+41.6%), 간편송금 3,566억원(+52.0%)
• 마이데이터 등 규제 환경 변화 → 신규 비즈니스 모델 진화

8-4. 웹툰·웹소설

• 국내 웹툰 시장: 1조원대 규모
• 국내 웹소설 시장: 2013년 약 200억 미만 → 2020년 약 6,000억 (약 30배)
• 국내 웹툰 작가수: 2010년 443명 → 2020년 11월 8,679명(약 20배)
• 누적 작품수: 2010년 667편 → 2020년 11월 11,630편(약 17배)
• 회차당 가격: 100~500원 (저관여)
• 왓패드: 월 사용자 9천만명

8-5. 클라우드

• 가트너: 전세계 클라우드 시장 2017년 1,453억 달러 → 2022년 3,641억 달러(연평균 20%)
• 국내: 2017년 1조 9,406억원 → 2022년 3조 7,238억원(연평균 14%)
• 2018년 OECD 10인 이상 기업 평균 클라우드 사용률 30.6%, 한국 12.9%
• 국내 주요 사업자: 네이버클라우드(NAVER Cloud Platform), KT Enterprise

8-6. 메타버스 (스노우/제페토)

• PwC: 전세계 메타버스 시장 2025년 1,764억 달러 → 2030년 15,429억 달러
• 글로벌 앱 시장(AppAnnie): 2022년 설치기반 61억대, 앱 다운로드 2,582억건, 소비자 지출 1,565억 달러, 디바이스당 평균 25.65달러

9. ESG 전략 7대 축

1. 친환경 이커머스 생태계 조성
2. 임직원 성장·몰입 지원
3. 파트너 성장지원 확대
4. 지배구조 투명성 유지·선진화
5. 2040 Carbon Negative 달성
6. 정보보호·보안 리스크 최소화
7. 공정거래·윤리경영 관리 강화

추진조직:
- 2020-10: ESG위원회(이사회 산하, CEO+외부독립이사 3인)
- 2020-12: Green Impact팀(CFO 산하)
- 2021-02: Environment팀
- 2021: 컴플라이언스 전담 조직, 법무·윤리경영 체계 강화
- 2021-하반기: CEO 직속 인권전담조직 신설 추진

친환경 파트너십:
- 2020-07: 소상공인진흥공단과 동네시장 장보기 친환경 봉투 지원 (12만 장 제작, 8만 장 배포)
- 2021-상반기: 친환경 봉투 40만장, 친환경 아이스팩 6만개 추가 지원
- CJ대한통운 곤지암센터(2021-06-21~) 100% 친환경 종이 포장재, 군포센터 친환경 스마트 패키징 솔루션
- 2021-06: 스마트스토어 환경표지 인증정보 제공
- 2021-12: 환경부 'ESG-녹색소비 얼라이언스' 참여

10. 정관 변경 사항 (요약)

주요 정관 조항 변경:
- 제8조(전자증권법 제정 사항 반영)
- 제12조(전자증권법 제정 사항 반영)
- 제15조(삭제 - 전자증권법 제정사항 반영)
- 제16조 삭제에 따른 문구 정비
- 제22조(전자증권법 제정 사항 반영)
- 제22조의2(전자증권법 제정 사항 반영)
- 제42조(임원퇴직금지급규정 명칭 변경)
- 제50조(외부감사법 개정 반영)
- 제54조(외부감사법 개정 반영)
- 부칙: 정관 시행일자 추가

11. 출처 및 참고 안내 (공시 원문 기준)

• 상세 사업부문 현황: 'II. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 라. 각 사업부문의 시장 여건 및 영업의 개황 등'
• 합병·분할 사후정보: 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 - 나. 합병등의 사후정보'
• 파생상품 공정가치: 'III. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석5. 공정가치'
• 우발채무·약정: 'III. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석31. 우발채무 및 약정사항'
• 연구개발 실적 상세: '상세표-4. 연구개발실적(상세)'
• 투자 금융상품 영향: 'III. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석6'

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